대한해운 매각 관련 법정공방이 확산되고 있다.

폴라리스쉬핑이 법원에 매각금지 가처분을 신청한 데 이어 또 다른 인수후보였던 대림코퍼레이션도 지난주 동일한 내용의 소송을 제기한 것으로 확인됐다.

25일 투자은행(IB)업계에 따르면 대한해운 우선협상자에서 탈락한 대림코퍼레이션은 지난 21일 입찰과정에서 불공정이 있었다며 서울중앙지방법원에 매각금지 가처분 신청을 제기했다.

지난 14일 폴라리스쉬핑에 이어 우선협상자 선정에서 탈락한 나머지 두곳 모두 소송을 제기한 것.

대한해운 본입찰에는 삼라마이더스(SM) 그룹 계열 티케이케미칼 컨소시엄과 폴라리스쉬핑, 대림코퍼레이션 세곳이 참여했다. 이 중 티케이케미칼 컨소시엄이 우선협상자로 선정됐다.

하지만 티케이케미칼 측이 주관사 측이 제시한 조건과 다른 방식의 인수형태를 제시한 것으로 알려지며 문제가 불거졌다.

대한해운 인수전에 참여했던 한 관계자는 "당초 삼일회계법인은 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)를 인수하는 방식의 입찰이 불가능한 것으로 안내했다"면서 "티케이케미칼이 왜 BW를 제시했는지 이해할 수 없다"고 말했다.

티케이케미칼과 폴라리스쉬핑, 대림코퍼레이션은 모두 주식인수가격으로 1650억원을 제시했다. 하지만 폴라리스쉬핑과 대림코퍼레이션은 회사채 인수 규모를 각각 475억원과 300억원으로 제시했다. 결국 회사채 500억원 인수를 제시한 티케이케미칼에 밀려 탈락했다.

소송을 제기한 측에서는 티케이케미칼 컨소시엄이 당초 BW를 인수하겠다는 조건을 제시했고 뒤늦게 회사채 인수로 바꾼 것은 불공정하다고 주장하고 있다.

BW를 인수할 경우 인수자는 향후 주식전환 등으로 차익을 얻을 수 있지만 주식가치 희석 우려가 있다. 이 때문에 주관사인 삼일회계법인 측이 주가희석을 우려해 CB나 BW 입찰을 금지한 것으로 알려졌다.

한편 법원은 오는 30일 대한해운 등 3자를 한자리에 모아 입찰과정의 불공정에 대해 심리를 진행할 계획이다.

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분명히 문제가 있지요. 입찰이 불공정한데 하나의 기사 제목을 보면 ＂소송 위한 기본요건도 갖춰지지 않아…예정대로 매각 진행＂'이라고 되어 있는데 선주협회와 경쟁사들을 무식한? 판사가 이 모두들 기본요건도 갖추지 않았다고 희화화 시키며 기각시켰다고 합니다.

경기가 좋지 않는 점도 있지만 웅진그룹은 극동건설을  stx는 범양상선을 경쟁사보다 훨씬 웃돈을 주고 인수했다가 그룹이 해체 지경까지 몰렸는데 삼라그룹(티케이케미컬이 인수 주체)은 경쟁사들과 금액상 별 차이도 없이 다른 조건을 통해 대한해운을 인수했습니다.

웅진그룹과 STX그룹이 출혈까지 해가며 경쟁사보다 훨씬 웃돈을 주고 M&A의 승자가 되었다는 것은 상대가 입찰에서 얼마를 써낼지 몰라서지 미쳤다고 그랬겠습니까?

더구나 대한해운을 부실하게 하고 주주들을 감자 두 번으로 죽인 대한해운 전 사주 이진방을 사내이사로 임명했습니다. 죽는 사람들은 불쌍한 주주들(두 차례 합계 75대1 감자당함)인데 삼라건설은 이 이진방 일당으로부터 유상증자도 싸게 배정받았지요.

삼라그룹이 무차입 경영을 한다고 하지만 결국 기대하던 이윤을 남기지 못하면 또 기존 주주들을 감자로 몰고 유상증자도 해서(주가가치 희석) 빚 안내고 간다는 것으로 판단됩니다. 대한해운에서 싸게 유상증자 받은 상태로 다른 회사로 재매각한다면 엄청난  차익을 남기는 것이고요.